是时候投资中国的互联网巨头了吗? 两位战略家参与进来

是时候投资中国的互联网巨头了吗? 两位战略家参与进来

CNBC 对 Anand Batepati 和 Gil Luria 对中国大型科技公司的牛市或熊市案例进行了全面采访

对一些投资者来说,投资中国科技巨头似乎是一个冒险的举动,但一位分析师表示,估值“非常便宜”,现在购买中国科技巨头是一个明显的选择。

腾讯阿里巴巴 GFM Focus Investing 的投资组合经理 Anand Batepati 表示,这些公司都是“非常强大的公司”。

“除非你认为政府或一些外部力量将摧毁他们现有业务的 90%,否则我认为购买这些股票是明智之举,”他周二告诉 CNBC 的“亚洲街头标志”。

然而,DA Davidson 的技术策略师 Gil Luria 并不那么乐观。

Luria 表示,投资者应避开中国大型科技股,因为随着中国走向“孤立主义道路”,它们的海外扩张可能会受到影响。

习近平在第 20 届党代会上的开幕讲话中强调国家需要自给自足,这是“孤立主义的代码”,卢西亚说,并补充说北京的目标是在美国之外“挖出自己的洞”

中国打击互联网

过去两年,随着当局加强对互联网平台运营商的监管,重点关注反垄断和数据保护等领域,中国快速发展的科技公司受到了严格审查。

腾讯和阿里巴巴是中国科技巨头中首当其冲受到政府监管打击的公司之一,尽管去年科技股蒸发了数十亿美元。 根据路孚特数据,今年迄今,腾讯在香港上市的股价暴跌 46%,而阿里巴巴股价同期下跌 40%。

不管这些公司管理得多么好,如果他们受到中国政府和中国共产党政策的限制,他们也无能为力。

打压结束是否即将结束还有待观察,但巴特帕蒂表示,这两家互联网公司管理良好,拥有“一些世界上质量最好、利润最高的业务,具有巨大的增长机会”。

“除非有人认为政府会来没收这些公司……我认为在未来三到五年内,”中国的科技行业可能“看到另一个巨大的增长水平”。

来自 DA Davidson 的 Luria 表示,腾讯和阿里巴巴的全球业务多年来可能一直很重要,但在“日益孤立的中国”,科技行业无法提供增长。

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“不管这些公司管理得有多好,如果他们受到中国政府和中国共产党政策的限制,他们就无能为力,”他说。

卢里亚补充说,该国严格的监管制度也是一个“伊卡洛斯因素”,因为任何规模过大的互联网公司都会被政府“剪掉翅膀”。 伊卡洛斯因素是当一个过于雄心勃勃的计划失败并最终损害业务时会发生的事情。

“这意味着这些公司的全球市场将受到限制,”他说。

阿里巴巴去年在一项反垄断调查中被罚款 28 亿美元,而监管机构则在中国最大的网约车公司滴滴在纽约上市几天后呼吁对其进行网络安全审查。

Luria 表示,投资者最好押注美国科技股,例如 亚马逊苹果 “即使在美国经济疲软的背景下,它们的增长速度也更快。

“看起来我们可以在中国的那个结构变化不利的地方 [for growth]. 它们对大型科技公司不利。 而且它们有多便宜并不重要。”

— CNBC 的 Arjun Kharpal 和 Evelyn Cheng 为本报告做出了贡献

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